来源：东方财富网
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招商基金邓和权在节目上表示，市场在波动中会孕育机会，今年下半年投资方向的选择，可以聚焦到两个方向，一个是顺周期，一个是科技板块。
以下为文字精华：
邓和权：今年如果没有把握住一些市场主线，基金投资可能仍然是一个负的收益。上半年主线有两条，一条是科技板块，另外一条是中特估。
虽然指数没有跌到去年的低位，但是现在看行业，基本上申万20多个行业里有多达15个行业股价已经比去年的4月份和10月份的位置还要更低，也就是说跌破了去年的市场的底部。大盘指数虽然没有跌这么多，但是市场其实已经非常悲观了。
市场在波动中会孕育机会，市场本身有波动风险，我们需要去正确的理性的看待， 今年下半年投资方向的选择，可以聚焦到两个方向，一个是顺周期，一个是科技板块。顺周期方向相对宽泛，包括和宏观经济密切相关的板块，比如金融、地产、大
截至目前，年内投资的胜负手在于有没有配置科技类板块。如果配置了消费医药，没有配置科技，可能今年的投资是负收益的。如果配置了科技板块，可能收益就比较高了。
宏观经济方面，去年二季度的GDP是一个低位，而今年一季度的GDP增速是5.5%，二季度的GDP增速在6%以上。横向全球对比，这个增速是不错的，但是市场为何不买账？因为这个数据仍是低于预期的，尽管上半年的数据表现不错，但是这两年的加权平均增长不高，导致了A股港股都有不同程度的下跌。
具体看，进出口数据总体还可以，但消费端的恢复不是特别强劲。消费在年初1月有脉冲式的修复后，2-5月份的消费数据在逐月走低，这和所谓的疤痕效应有一定的关系，大家经过疫情的三年慢慢对未来的收入预期没有信心，会在消费方面有所收紧。虽然国家在鼓励大家进行消费，包括进行一些减税降费举措，但是提振消费需要一个过程，这就是疤痕效应，疫情三年大家都有受伤，不太愿意敢花钱，包括对于就业前景和经济前景都有担忧。
投资端用最新数据看，很明显基建还在托底，制造业和房地产投资，特别是房地产投资，呈现出疲软的迹象，有一个冲高回落。二三月份小阳春以后，房地产一度是比较火热的，但是小阳春过完以后，房地产的数据又开始下滑了。
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